मुद्रास्फीति, धन और वित्त की कुछ धारणाएँ ... (3/3)
कीवर्ड: पैसा, लागत, फ्राइडमैन, कीन्स, शिकागो लड़कों, मौद्रिक, सेंट्रल बैंक, ईसीबी ब्याज दरों
फिर से, एक बीम के आकार का पुआल! सुंदर वक्रों को देखें जो यह हमें देता है (बीएनपी पारिबा अनुसंधान दस्तावेज़ से लिया गया): 4,5% लक्ष्य से विचलन, और 98 के बाद से संचयी विचलन (उद्देश्य की तुलना में विचलन को धन अंतर कहा जाता है) ). ये वक्र इस आलेख के निचले भाग में हैं।
लेकिन क्या आप मुझे बताएंगे, चूंकि आपने फ्रीडमैन को पढ़ा है और उनके सुंदर सिद्धांत को अपनाया है, अगर हर समय और सभी जगहों पर मुद्रास्फीति बहुत अधिक पैसे के कारण होती है, तो दो चीजों में से एक: या तो हमारी वृद्धि उससे अधिक मजबूत रही है 2% पूर्वानुमान, या हमारे पास भयानक मुद्रास्फीति थी जो 2% लक्ष्य से परे किराएदारों को मार रही थी...
खो गया, और फिर खो गया। औसतन लगभग 2% की वृद्धि, और 2% से कम की "मुद्रास्फीति"। तो 1000 अरब यूरो का सवाल यह है कि यह पैसा कहां गया?
आइए, मैं आपकी मदद करूंगा: याद रखें... जिस तरह से सरकारें और केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति की गणना करते हैं, उसमें अजीब तरह से... अचल संपत्ति संपत्तियों के साथ-साथ वित्तीय संपत्तियों की कीमत को भी शामिल नहीं किया जाता है। अजीब? क्या आपने अजीब कहा?
जब हम वित्तीय हलकों को थोड़ा सुनते हैं, या कुछ विशेषज्ञों के कार्यों को पढ़ते हैं, तो ऐसा लगता है कि उत्तर स्पष्ट है। हां, यह सच है, ग्रह (क्योंकि यह सिर्फ यूरोप नहीं है, संयुक्त राज्य अमेरिका और पूरी दुनिया में यही कहानी थी) अतिरिक्त तरलता के कारण ढह रही होगी... वह है- यानी पैसा! इस हद तक कि समझ नहीं आ रहा कि इसके साथ क्या करें! वैश्विक स्तर पर, मौद्रिक आधार (अर्थात केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी किया गया धन) प्रति वर्ष...20% की दर से बढ़ रहा है! स्पष्ट रूप से, और इसमें कोई संदेह नहीं है कि रात 20 बजे के समाचार प्रसारण में किसी भी नियमित व्यक्ति के लिए यह आश्चर्यजनक होगा, जिसने पूरी तरह से "यह बुरी तरह से चल रहा है, हम लगभग दिवालिया हो गए हैं, पर्याप्त पैसा नहीं बचा है, फ्रांस अपनी क्षमता से ऊपर रहता है" को एकीकृत किया है। पैसा, वहाँ है, और यहाँ तक कि बहुत अधिक है, इतना कि वह यह भी नहीं जानता कि कहाँ निवेश करना है, गरीब (हालाँकि उसका खेल का मैदान अब मुक्त संचलन पूंजी के माध्यम से वैश्विक हो गया है)।
अद्भुत, है ना? इस हद तक कि सेराग्लियो के कुछ विशेषज्ञ (बैंकर, जैसे जीन पेरेलेवडे, क्रेडिट लियोनिस के पूर्व अध्यक्ष (और सुधारक), या सीडीसी इक्क्सिस के मुख्य अर्थशास्त्री पैट्रिक आर्टस) स्वयं स्थानांतरित होने लगे हैं और खतरे की घंटी बजा रहे हैं . आर्टस "परियोजना के बिना पूंजीवाद" की भी बात करता है, क्योंकि बड़े समूहों का मुनाफा जमा होता है और अब निवेश नहीं करता है... अपने स्वयं के शेयरों को काफी रकम के लिए वापस खरीदने के अलावा (शेयरधारक के लिए लाभांश की लाभप्रदता को कृत्रिम रूप से बनाए रखने के लिए)। बड़े समूहों को अब यह नहीं पता कि अपने संचित धन का क्या करें! और जैसा कि आर्टस ने अपनी हालिया पुस्तक "पूंजीवाद आत्म-विनाश की प्रक्रिया में है" में निर्दिष्ट किया है, यह स्थिति काफी हद तक केंद्रीय बैंकों के कारण है, जिनकी मिलीभगत, लेखक द्वारा इस्तेमाल किए गए शब्द का उपयोग करने के लिए, के निर्माण का पक्ष लेने में स्पष्ट है। शेयर बाजार और रियल एस्टेट बुलबुले के मूल में आसान पैसा।
क्योंकि यह मत मानिए कि ईसीबी इस अजीब विरोधाभास में अकेले ही आगे बढ़ रहा है। 10 वर्षों से, इसके अमेरिकी समकक्ष, फेड ने दुनिया में प्रचलन में डॉलर की मात्रा को दोगुना करने में योगदान दिया है (यानी प्रति वर्ष औसतन 8% की वृद्धि, जैसा कि सौभाग्य से होगा)। चूंकि तंत्र रुकने के लिए तैयार नहीं है, फेड ने एक क्रांतिकारी तरीका ढूंढ लिया है ताकि हम अब इस कुछ हद तक विरोधाभासी विषय पर उसे गुदगुदाने न आएं: नया! 23 मार्च 2006 से, यह अब एम3 मुद्रा आपूर्ति आंकड़े प्रकाशित नहीं करता है! आश्चर्यजनक निर्णय, संक्षिप्त तरीके से और वास्तविक औचित्य के बिना घोषित किया गया... यदि यह तथ्य नहीं है कि अब यह नहीं दिखाया जा रहा है कि कार्य का कारण क्या है: हाल के वर्षों में सृजित धन की मात्रा में अविश्वसनीय वृद्धि।
जानकारी के लिए, बिना किसी संदेह के, कोनों में थोड़ा शर्मिंदा होकर, ईसीबी ने 2003 में घोषणा की कि एम 3 को नियंत्रित करने का उद्देश्य अब यूरोपीय मौद्रिक नीति के स्तंभों में से एक नहीं माना जाएगा! केवल इसलिए भीड़ के लिए खड़खड़ाहट का नियंत्रण बना हुआ है: प्रसिद्ध और तथाकथित "मुद्रास्फीति" (वास्तव में जो अभी भी एक कार्य है उसका निवारण: वित्तीय और अचल संपत्ति परिसंपत्तियों की कीमत जैसा कि ऊपर बताया गया है)। अगर इनमें से किसी दिन एम3 भी ईसीबी चार्ट से गायब हो जाए तो आश्चर्यचकित न हों...
तो यहाँ वह है जो बिल्कुल अनोखा है और हमें कहानी की शुरुआत और फ्रीडमैन पर वापस लाता है। राज्य को प्रिंटिंग प्रेस चलाने से रोकने के लिए, कुछ लोग 60 के दशक के अंत से सफल हुए, लेकिन विशेष रूप से बाद के दशकों के दौरान, प्रसिद्ध प्रिंटिंग प्रेस को लोगों के प्रतिनिधियों के हाथों से हटाकर सुरक्षित हाथों में दे दिया गया... उनके लिए। और अब, जैसे ही यह पूरा हो गया, प्रिंटिंग प्रेस फिर से घूमना शुरू कर देती है! विरोधाभास? हां, कम से कम, लेकिन मैं और भी बहुत कुछ कहूंगा: घोटाला!
क्योंकि इस ताज़ा पैसे से किसको फ़ायदा होगा जिसकी स्याही (यहाँ तक कि आभासी) भी अभी सूखी नहीं है? उन लोगों के लिए जो इस प्रकार उत्पन्न सट्टा बुलबुले से लाभ कमाते हैं: रियल एस्टेट और वित्तीय संपत्ति। और मुझे यह मत बताएं कि पहली बार खरीदने वाला या वह कर्मचारी जिसके पास अपनी कंपनी के तीन दुर्भाग्यपूर्ण शेयर हैं, वह विजेताओं में से एक है। यह केवल एक स्क्रीन है जिसका उद्देश्य होल्ड-अप के पैमाने को उचित ठहराना है! बेशक, यह नया पैसा, कुछ लोगों को दिए गए ऋणों के माध्यम से निहिलो (इसलिए कुछ भी नहीं) से बनाया गया है, कुछ विशिष्ट दरवाजों के माध्यम से अर्थव्यवस्था में प्रवेश करता है। निःसंदेह, छंटनी करना ऋण देने वाले संगठनों (उदाहरण के लिए बैंकों) की भूमिका है, एक नाइट क्लब के प्रवेश द्वार पर एक सुरक्षा गार्ड ("फिजियोग्नोमिस्ट") की तरह। और मुझे यकीन नहीं है कि बेरोजगारों, आरएमिस्ट या आबादी की एक पूरी श्रेणी के पास वापस लौटने के लिए "सही पोशाक आवश्यक" है। दूसरी ओर, कुछ निवेशकों के लाभ के लिए हाल के वर्षों में विकसित की गई सभी वित्तीय इंजीनियरिंग, ऐसी जटिलता की जिसकी कोई कल्पना भी नहीं कर सकता है, वित्तीय बाजारों पर सट्टेबाजी की अनुमति देने वाले सस्ते ऋण पर आधारित है। लोगों को कल्पना करना कठिन लगता है। वहाँ की यह आबादी, सूट और टाई, आसान ऋण के भोज में निश्चित रूप से स्वागत योग्य है।
इसे स्पष्ट रूप से धन के ऐतिहासिक संकेन्द्रण के नवीनतम अवतार के रूप में देखा जाना चाहिए, जिसकी सीमा बढ़ती ही जा रही है। आधुनिक वित्त का स्पष्ट चमत्कार: आप जितना अधिक पैसा उधार लेंगे, आप उतने ही अमीर बनेंगे! मुझे अपनी बुजुर्ग माँ को यह समझाना कठिन लगता है... अन्य समय, अन्य रीति-रिवाज, वे कहते हैं। और सबसे ऊपर एक और मौद्रिक प्रणाली। (...)
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